Deuda mundial alcanza nuevo máximo de $307.4 billones: IIF

La deuda mundial subió a la cifra récord de 307.4 billones de dólares en el tercer trimestre del presente año, y la relación deuda/Producto Interno Bruto (PIB) en los mercados emergentes alcanzó un máximo histórico, informó ayer el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF, por su sigla en inglés).

El grupo estimó que la deuda mundial alcanzará los 310 billones de dólares a finales de año, lo que supone un aumento de más del 25 por ciento en cinco años, y advirtió de que un giro hacia el populismo político podría elevarla aún más el próximo año.

El próximo año más de 50 países y regiones celebrarán elecciones que podrían impulsar políticas que aumentarán la ya alta carga de las tasas de interés para países como Egipto, India, Malasia, Paquistán, Sudáfrica, Turquía y Estados Unidos, según la entidad con sede en Washington.

“De cara a 2024, una serie de elecciones y las continuas fricciones geopolíticas suscitan preocupación por el aumento del endeudamiento público y la disciplina fiscal, en países como India, Sudáfrica, Pakistán y Estados Unidos”, señaló el director de Investigación Sostenible del IIF, Emre Tiftik, junto con otros investigadores en un informe.

“Si las próximas elecciones conducen a políticas populistas destinadas a controlar las tensiones sociales, el resultado podría ser aún más endeudamiento público y aún menos restricción fiscal”, dijo.

El IIF consideró que este escenario también podría afectar la confianza de los inversionistas en un entorno de tasas de interés más altas por más tiempo, lo que podría conducir a miniciclos de auge en los mercados de renta fija

Dos tercios del aumento de la deuda del último trimestre procedieron de los mercados desarrollados, encabezados por Estados Unidos, Japón, Francia y Reino Unido. Los mercados emergentes de China, India, Brasil y México también registraron fuertes incrementos.

Aunque la relación deuda/PIB mundial se mantuvo estable, alcanzó el 255 por ciento en los mercados emergentes, 32 puntos porcentuales por sobre el mismo periodo de hace cinco años, impulsados por Rusia, China, Arabia Saudita y Malasia.

Según el IIF, la deuda pública registró el mayor aumento en el tercer trimestre, añadiendo que los déficits presupuestarios se mantienen muy por encima de los niveles prepandémicos en muchos países.

Sin embargo, advirtió de que la carga de la deuda para los hogares y las empresas sigue aumentando en las principales economías, incluidas China y Estados Unidos, con ramificaciones para todo, desde las elecciones hasta la transición hacia una energía limpia.

“Con el apetito de endeudamiento de las empresas en mínimos de varios años en medio de unas condiciones de financiación aún más estrictas y una mayor fragmentación geoeconómica, las perspectivas de financiación climática parecen cada vez más en riesgo en los últimos trimestres, como lo demuestra una marcada desaceleración en la emisión de deuda ESG (sostenible)”, dijo.

Los déficits fiscales en las principales economías agregarán alrededor de 5.3 billones de dólares por año al volumen global de la deuda hasta 2027, anticipó el IIF en su reporte.